Cloud Technologies - krótka analiza giełdowa perspektywicznej spółki z rynku Big Data
Poniższa analiza gieldowa jest jedynie prywatną opinią autora i w żadnym stopniu nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715).
Inwestowanie w Big Data - profil spółki
Spółka operuje w obszarze Big Data, zajmując się przede wszytskim gromadzeniem, dostarczaniem oraz analityką dużych zbiorów danych. Wyróżnia trzy podstawowe segmenty działalności:
- Data enrichment – strategiczny sektor spółki obejmujący przede wszystkim sprzedaż oraz wzbogacanie danych oraz technologii do ich przetwarzania
- Data consulting – obszar targetowanych kampanii reklamowych na zlecenie klienta, którym są agencje reklamowe oraz przedsiębiorstwa
- Data acquistion – segment gromadzenia danych, gdzie przychody pochodzą przede wszystkim z realizacji kampanii reklamowych oraz z pośrednictwa w zakupie powierzchni reklamowych
Rynek Cloud Technologies
Działalność firmy jest mocno powiązana z rozwojem rynku reklamu typu Programmatic, tj. inteligentnej reklamie umożliwiającej targetowanie osób na podstawie ich profili (NB: profile są anonimowe i dotyczą urządzenia, a nie osoby). Tworzenie oraz sprzedaż profili to właśnie główny segment działalności podmiotu (data enrichment).
Wartość globalnego rynku reklamy programmatic szacuje się na 129 mld USD z dynamiką r/r na poziomie +17,8%.
Dynamika w kraju jest nieco niższa – obecnie 14,6% przy wielkości rynku na poziomie 216 mln USD
Uwagę należy również zwrócić na wartość globalnego rynku danych – głównego rynku dla segmentu Data Enrichment
Wybrane informacje finansowe
Notowana na NewConnect od | 2012r. |
Kapitalizacja | 85mln |
Liczba akcji | 5mln |
Wartość księgowa | 64mln |
Przychody (2020) | 50mln |
Zysk netto (2020): | 0,5mln |
Ilość profili | 1mld |
Spółce w roku 2020 udało się wygenerować dodatni wynik na poziomie 0,5mln zł. Na uwagę przede wszystkim zasługuje wzrost EBITDA z poz. -1,1mln na koniec 2019r. do 5,7mln w całym roku 2020 oraz dodatnie przepływy pienieżne zwiększające stan gotówki do 18mln zł.
Porównanie/ analiza wskaźnikowe na tle sektora:
Wyniki finansowe cechują się zarówno sezonowością jak i dużymi wahaniami rok do roku. Wynika to m.in z relatywnie niedługiej historii spółki oraz przede wszystkim zmianie strategii i skoncentrowaniu się na działalności w obszarze Data Enrichment.
Na plus należy zapisać solidny finisz w dwóch ostatnich kwartałach roku 2020 sumarycznie dające 5,7 mln EBITDA i 0,5mln zysku netto w 2020.
Główny segment spółki zwiększył przychody o prawie 9 mln zł do sumy 12,4 mln w roku 2020. Ma to znaczenie przede wszystkim z faktu iż segment ten jest głównym motorem wyników operacyjnych spółki. Koszty z nim związane są częściowo stałe stąd zwiększenie monetyzacji danych, tj. wzrost przychodów przekłada się na zarówno wzrost EBITDA oraz marży EBITDA samego segmentu.
Wzrost przychodów segmentu data enrichment wykazał się dynamiką na poziomie 69% r/r oraz wzrostu marży EBITDA z 25% do 36%.
Prognoza wyników
Przy prostych założeniach wzrostu EBITDA segmentu Data Enrichment na poziomie średniej wzrostu z roku ubiegłego oraz średniego wzrostu rynku danych (kolejno 69% oraz 22%) EBITDA segmentu Data Enrichment na koniec 2021r. może wynieść 31 mln PLN. Przy zachowaniu EBITDA reszty segmentów na poziomie z roku 2020 oraz po usunięciu 1,6 mln PLN jednorazowych kosztów EBITDA związanych z emisją akcji w Q4 2020 daje to całościowe prognozowane EBITDA = 16,9 mln. Przy takim poziomie prognozowany EV/EBITDA wyniósłby 3,8 (sektor 8,1), tj. 53% poniżej średniej sektora.
Wartości dla sektora zostały pobrane z biznesradar.pl
Strona Cloud Technologies: https://www.cloudtechnologies.pl/
Nota prawna:
Publikowane treści są prywatną opinią autora i w żadnym stopniu nie stanowią „rekomendacji” inwestycyjnej w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Publikowane wpisy nie spełniają wymogów stawianych rekomendacjom w rozumieniu w/w ustawy.